جدول المحتويات
ما هي الأسواق السائلة؟
سوق سائل (liquid market) – سوق به العديد من المشترين والبائعين المتاحين وتكاليف معاملات منخفضة نسبيًا. قد تختلف تفاصيل ما يجعل السوق سائل اعتمادًا على الأصل الذي يتم تبادله. في السوق السائلة، من السهل تنفيذ عملية تداول بسرعة وبسعر مرغوب فيه نظرًا لوجود العديد من المشترين والبائعين، كما أن المنتج الذي يتم تبادله يكون موحدًا ومرتفع الطلب عليه. في السوق السائلة، على الرغم من التغيرات اليومية في العرض والطلب، يظل الفارق بين ما يريد المشتري دفعه وما سيقدمه البائعون صغيرًا نسبيًا.
يُطلق على نقيض السوق السائل اسم “السوق الضعيفة – (thin market)” أو “السوق غير السائلة – (illiquid market)”. قد يكون للأسواق الضعيفة هوامش كبيرة إلى حد كبير بين أعلى مشتر متاح وأقل بائع متاح.
النقاط الرئيسية
- يوجد في الأسواق السائلة العديد من المشترين والبائعين المتاحين حيث تتغير الأسعار بزيادات صغيرة نسبيًا.
- تجعل الأسواق السائلة الأمر سريعًا وفعالًا للمشترين والبائعين للتداول داخل وخارج الأوراق المالية مع فروق أسعار ضيقة وتكاليف معاملات منخفضة.
- تشمل الأسواق السائلة سوق المال، وسوق سندات الخزانة، والعديد من الأسهم والسندات.
- أسواق تداول السلع المادية المتخصصة مثل السلع الكمالية أو المنازل ليست سائلة.
فهم الأسواق السائلة
عادة ما توجد الأسواق السائلة في الأصول المالية مثل العملات الأجنبية والعقود الآجلة والسندات والأسهم. تعتبر أسواق السلع الملموسة باهظة الثمن، مثل السلع الكمالية أو المعدات الصناعية الثقيلة أو المنازل، أسواقًا غير سائلة. ولكن حتى الأوراق المالية يمكن أيضًا تداولها على نحو ضعيف اعتمادًا على عدد من العوامل بما في ذلك الوقت من اليوم أو الظروف المباشرة لسوق معين أو الرؤية النسبية للأصل.
سيتم اعتبار سوق أسهم شركة Fortune 500 سوقًا سائلاً ، لكن سوق مطعم مملوك للعائلة لن يكون كذلك. السوق الأكبر والأكثر سيولة في العالم هو سوق الفوركس، حيث يتم تداول العملات الأجنبية. تشير التقديرات إلى أن حجم التداول اليومي في سوق العملات يزيد عن 5 تريليون دولار، والذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي. تتميز أسواق اليورو والين والجنيه الإسترليني والفرنك والدولار الكندي أيضًا بسيولة عالية.
مزايا السوق السائل
الميزة الرئيسية للسوق السائل هي أنه يمكن تحويل الاستثمارات بسهولة إلى نقد بسعر جيد وفي الوقت المناسب. على سبيل المثال، إذا كان شخص ما يمتلك 100000 دولار من سندات الخزانة الأمريكية وفقد وظيفته، فسيكون من السهل الوصول إلى الأموال الموجودة في سندات الخزانة هذه، والقيمة معروفة لأنها سوق سائلة.
ومع ذلك، من ناحية أخرى، فإن الممتلكات العقارية ليست بهذه السيولة. نظرًا لأنه قد يكون هناك عدد قليل من المشترين لمنزل معين في إطار زمني معين، فقد يستغرق بيع العقار وقتًا أطول. كلما احتجت إلى بيعه بشكل أسرع، انخفض العرض الذي ستحتاج إلى تقديمه للبيع، مما يعني أنك ستحصل على أموال أقل مقابل ذلك.
السيولة والتقلب
أحد العوامل المهمة المتعلقة بالسيولة هو التقلب. السيولة المنخفضة، سوق ضعيف التداول، يمكن أن يولد تقلبات عالية عندما يتغير العرض أو الطلب بسرعة؛ وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي التقلب الشديد المستمر إلى إبعاد بعض المستثمرين عن سوق معينة. سواء كان ذلك ارتباطًا أو علاقة سببية، فمن المرجح أن يصبح السوق الذي يحتوي على نسبة أقل من السيولة أكثر تقلبًا. مع قلة الاهتمام، يكون أي تحول في الأسعار غاضبًا حيث يتعين على المشاركين تجاوز فروق أسعار أوسع، مما يؤدي بدوره إلى تغيير الأسعار بشكل أكبر. الأمثلة الجيدة هي أسواق السلع المتداولة بشكل خفيف مثل العقود الآجلة للحبوب والذرة والقمح.
